تشانغجيانغ الأوراق المالية
91,640
September 4, 2023, 2:19 PM
وذكرت الشركة أن إيرادات 2023H بلغت حوالي 440 مليون يوان ، بزيادة قدرها 8٪ عن الفترة نفسها من العام الماضي ، وكان صافي الربح المنسوب إليها حوالي 37 مليون يوان ، بانخفاض 35٪ عن الفترة نفسها من العام الماضي ، و 34٪ عن الفترة نفسها من العام الماضي.تبلغ إيرادات الربع الثاني من عام 2023 حوالي 200 مليون يوان ، بانخفاض 5٪ عن الفترة نفسها من العام الماضي ، وصافي الربح المنسوب إلى حوالي 24 مليون يوان ، بانخفاض 21٪ عن الفترة نفسها من العام الماضي ، وخصم الأرباح غير الصافية من الفترة نفسها من العام الماضي انخفضت بنسبة 19٪.
تعليقات الحدث
وجاء نمو الإيرادات في النصف الأول من العام من ثاني أكسيد التيتانيوم.بلغت إيرادات الشركة في النصف الأول من العام حوالي 440 مليون يوان ، منها إيرادات المواد اللؤلؤية حوالي 360 مليون يوان ، بانخفاض بنسبة 11٪ عن الفترة نفسها من العام الماضي.
في نفس الفترة من العام الماضي ، لم يساهم ثاني أكسيد التيتانيوم في الدخل.من وجهة نظر السوق ، يبلغ دخل الصين حوالي 2.90 يوان ، بزيادة 26 ٪ عن الفترة نفسها من العام الماضي ؛ يبلغ الدخل في الخارج حوالي 150 مليون يوان ، بانخفاض 15 ٪ عن الفترة نفسها من العام الماضي ، مما يعني أن نمو إيرادات ثاني أكسيد التيتانيوم يأتي بشكل رئيسي من السوق الصينية ، وتحتاج الأسواق الخارجية إلى المزيد من الاستكشاف.نظرًا لأن ثاني أكسيد التيتانيوم التابع للشركة لا يزال في عملية تحسين العملية ، فإنه لم يحقق مبيعات واسعة النطاق ، على الرغم من وجود مساهمات في الإيرادات في النصف الأول من العام ، إلا أن الحجم صغير.
وجاء انخفاض الأرباح في النصف الأول من ثاني أكسيد التيتانيوم ، الذي تحسن في الربع الثاني مقارنة بالربع السابق.في النصف الأول من العام ، بلغ صافي أرباح Zhengtai New Materials و Fushi New Materials 2068 و 7.08 مليون يوان على التوالي ، مع خسارة إجمالية قدرها 2776.
عشرة آلاف يوان ، مما يعني أن صافي الربح من الأعمال الرئيسية الأصلية للشركة ، المواد اللؤلؤية ، هو حوالي 65 مليون يوان.إذا أخذت نفقات الفائدة الناشئة عن النفقات الرأسمالية على المنتجات الجديدة في الاعتبار ، فإن صافي الربح من المواد اللؤلؤية في النصف الأول من العام سيكون أعلى.وبلغ هامش الربح الإجمالي للشركة في النصف الأول من العام حوالي 32.4 ٪ ، بانخفاض 1.6 نقطة مئوية عن الفترة نفسها من العام الماضي.لقد حكمنا على أن انخفاض هامش الربح الإجمالي للشركة يرجع إلى انخفاض إنتاج ومبيعات ثاني أكسيد التيتانيوم في المرحلة المبكرة ، وأن المواد اللؤلؤية استفادت من زيادة نسبة المنتجات الراقية وانخفاض المواد الخام في النصف الأول من العام.وارتفع هامش الربح الإجمالي على أساس سنوي.ويبلغ معدل النصف الأول من العام حوالي 20.7 ٪ ، بزيادة قدرها 3.0 ٪ عن نفس الفترة من العام الماضي.
وارتفعت أسعار المبيعات والإدارة والمالية بنسبة 0.4 ٪ و 1.7 ٪ و 1.8 ٪ على التوالي مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي.وبلغ صافي سعر الفائدة النهائي للنصف الأول من العام نحو 8.5 في المائة، بانخفاض 5.6 نقطة مئوية عن الفترة نفسها من العام الماضي.من وجهة نظر شهرية ، كان هامش الربح الإجمالي في الربع الثاني حوالي 37.8٪ ، بزيادة قدرها 9.9٪ مقارنة بالربع السابق ؛ وكان معدل القسط للفترة حوالي 23.3٪ ، بزيادة قدرها 4.7٪ مقارنة بالفترة السابقة ؛ وكان معدل صافي الربح النهائي المنسوب 12.1٪ ، بزيادة قدرها 6.6٪ مقارنة بالربع السابق.
يحتاج الإنتاج المستقر على نطاق واسع إلى وقت طويل من التحسين ، وهناك طريق طويل يجب قطعه.وقد تغيرت الأعمال الرئيسية للشركة في السنوات القليلة الماضية، مع المنتجات التي تمتد من المواد اللؤلؤية إلى ثاني أكسيد التيتانيوم، مما يعني الانتقال من قطاع الأصباغ غير العضوية إلى السوق الرئيسية.تكمن القدرة التنافسية الأساسية للشركة في الاستخدام المبتكر لاستخراج حمض الهيدروكلوريك لإنتاج أكاسيد التيتانيوم والحديد بتكلفة منخفضة ، وهي مناسبة لكل من المواد اللؤلؤية وثاني أكسيد التيتانيوم.من خلال استعراض عملية إنتاجها ، يمكننا أن نرى إصرار الشركة على طريق الابتكار: تم وضع أول مشروع في العالم لاستخراج حمض الهيدروكلوريك من ثاني أكسيد التيتانيوم في الإنتاج في عام 2018 وإنتاجه في أغسطس 2019.
بدأ مشروع أكسيد كلوريد التيتانيوم البالغ وزنه 200000 طن الإنتاج التجريبي ، وهو ما يعادل الإنتاج الضخم لثاني أكسيد التيتانيوم على نطاق صغير.(10-20000 طن)؛ بدأ مشروع ثاني أكسيد التيتانيوم بقدرة إنتاجية سنوية تبلغ 100000 طن الإنتاج التجريبي في ديسمبر 2020 ومر رسميًا في النصف الأول من عام 2022 ، تليها تحسين المعدات المستمرة وتعديل العملية.خلال الفترة المشمولة بالتقرير ، تمتلك المرحلة الأولى من المشروع بإنتاج سنوي قدره 200000 طن من ثاني أكسيد التيتانيوم ، وهي شركة تابعة مملوكة بالكامل للشركة ، عملية منظمة ومستقرة ، مع التحسين المستمر لعملية الإنتاج ، والإفراج المستمر عن القدرة الإنتاجية والتحسين المطرد لجودة المنتج.زيادة بنسبة 60٪ في المرحلة الثانية
ويجري إنشاء مشروع ثاني أكسيد التيتانيوم الذي يبلغ وزنه 10 آلاف طن بشكل مطرد وسيعزز إلى حد كبير القدرة الإنتاجية لمنتجات ثاني أكسيد التيتانيوم وأكسيد الحديد للشركة بعد وضعه في الإنتاج.
وتشير التقديرات إلى أن صافي الربح المنسوب إلى الشركة من 2023 إلى 2024 يبلغ 1.1 يوان و 710 مليون يوان ، مع تقييم مماثل يبلغ 214.35 مرة.
مخاطر تلميح
1.وقد انخفض الطلب على المنتجات ذات الصلة انخفاضا حادا.
2.وقت طويل لأداء المنتج وشهادة العملاء
